中國證監(jiān)會紀(jì)委書記李小雪日前表示，大型企業(yè)改制上市應(yīng)妥善處理好改制模式、同業(yè)競爭和公司獨立性、整合已上市公司、新老股東的利潤分配、境內(nèi)外信息披露五方面問題。
在財政部會計司和北京國家會計學(xué)院主辦的“企業(yè)會計高層論壇”上，李小雪說，首先，大型國企選擇整體改制上市的模式不僅具備條件，而且符合當(dāng)前的政策指向和市場發(fā)展的要求。
其次，有的企業(yè)總體上是整體改制重組，但依然在存續(xù)公司保留一些業(yè)務(wù)，導(dǎo)致股份公司與控股股東存在一定程度的同業(yè)競爭。此外，高管雙重任職、發(fā)行人與控股股東存在一些關(guān)聯(lián)交易、商標(biāo)和專利等未投入發(fā)行人等影響了公司獨立性。對同業(yè)競爭和高管兼職問題，一般要求公司進(jìn)行規(guī)范，確有困難的需要履行正式的豁免程序。
第三，部分大型國企在改制前旗下已有1家或多家上市公司，自身改制上市后將形成多層次上市公司結(jié)構(gòu)，容易出現(xiàn)大股東利用關(guān)聯(lián)交易侵害小股東利益的問題。對此，原則上要求采取換股吸收合并等措施整合已上市公司。對已上市公司資產(chǎn)、收入、凈利潤所占比例較小(低于10%)的，上市前整合成本高、有困難的，可暫不整合，但應(yīng)在整體上市后擇機整合。
第四，協(xié)調(diào)好新老股東的利潤分配工作。只有已經(jīng)審計的利潤才能向老股東分配，避免采取預(yù)估數(shù)據(jù)的做法。
第五，對部分“A+H”發(fā)行或者先A股后H股發(fā)行的大型國企，應(yīng)協(xié)調(diào)做好境內(nèi)外報告中關(guān)于盈利預(yù)測信息的披露。對部分特殊行業(yè)、實現(xiàn)盈利預(yù)測確實存在較大風(fēng)險的企業(yè)，證監(jiān)會同意豁免參照H股做法簡化披露，但應(yīng)在申請文件中提供盈利預(yù)測報告及審核報告。
李小雪還表示，在促進(jìn)當(dāng)前和今后一段時期資本市場改革工作方面，要重點發(fā)展交易所主板市場，繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)板塊建設(shè)，積極推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)展代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外交易市場，建立全國統(tǒng)一的非上市公眾公司監(jiān)管體制和持續(xù)監(jiān)管制度。同時，積極穩(wěn)妥發(fā)展公司債券等固定收益類產(chǎn)品市場，推動建立統(tǒng)一互聯(lián)的債券市場。
此外，繼續(xù)深入開展以風(fēng)險教育為主要內(nèi)容的投資者教育工作。加強上市公司和證券期貨經(jīng)營機構(gòu)執(zhí)行新會計準(zhǔn)則的監(jiān)管，查處嚴(yán)重利潤操縱行為。以創(chuàng)新發(fā)展為重點，推動證券公司和基金公司做優(yōu)做強。
