銀監(jiān)會有關(guān)部門負責人就發(fā)布
《項目融資業(yè)務(wù)指引》答記者問
近日，銀監(jiān)會發(fā)布了《項目融資業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《指引》）。銀監(jiān)會有關(guān)部門負責人日前就《指引》的發(fā)布實施回答了記者的提問。
問：為什么要制定《指引》？
答：國際上對于投資大、回收期長的大型能源開發(fā)、資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類項目，以及不確定性大、風險高的文化創(chuàng)意和新技術(shù)開發(fā)項目，通常都采取項目融資的方式籌措資金。改革開放以來，項目融資這一融資模式在促進我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟建設(shè)方面發(fā)揮了重要作用。銀行業(yè)金融機構(gòu)在此過程中也逐漸熟悉這一融資方式，并在項目管理和風險控制等方面積累了一些較為成熟的經(jīng)驗和做法。為了更好地發(fā)揮項目融資在經(jīng)濟建設(shè)方面的支持作用，不斷提高銀行業(yè)金融機構(gòu)對項目融資的風險管理能力，銀監(jiān)會制定了《指引》?！吨敢吠ㄟ^把銀行業(yè)金融機構(gòu)在項目融資業(yè)務(wù)實踐中積累的經(jīng)驗做法與國際上的先進經(jīng)驗和良好做法加以結(jié)合，并以監(jiān)管法規(guī)的形式將其制度化，可以更好地防范項目融資業(yè)務(wù)風險，促進項目融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展，為規(guī)范固定資產(chǎn)項目投資、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展保駕護航。
問：《指引》有哪些重點內(nèi)容？
答：《指引》共二十二條，重點有以下六方面內(nèi)容：
一是明確項目融資定義。在吸收借鑒新資本協(xié)議對項目融資定義的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國銀行業(yè)金融機構(gòu)開展項目融資業(yè)務(wù)的實際情況，明確了項目融資是符合以下特征的貸款：貸款用途通常是用于建造一個或一組大型生產(chǎn)裝置、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)項目或其他項目，包括對在建或已建項目的再融資；借款人通常是為建設(shè)、經(jīng)營該項目或為該項目融資而專門組建的企事業(yè)法人，包括主要從事該項目建設(shè)、經(jīng)營或融資的既有企事業(yè)法人；還款資金來源主要依賴該項目產(chǎn)生的銷售收入、補貼收入或其他收入，一般不具備其他還款來源。
二是明確識別、評估、管理項目建設(shè)期和經(jīng)營期兩類風險的要求。為督促貸款人充分識別、評估并采取措施有效防范項目融資中的各類風險，《指引》將項目融資中的各類風險按照項目建設(shè)期和經(jīng)營期兩類風險加以明確，并對貸款人應當采取相應措施有效降低、分散項目建設(shè)期和經(jīng)營期風險提出了明確要求。
三是明確和增加保證貸款人相關(guān)權(quán)益的措施。為保證貸款人在項目貸款擔保、所投保商業(yè)保險等方面的權(quán)益，《指引》明確規(guī)定貸款人應當要求將符合抵質(zhì)押條件的項目資產(chǎn)和/或項目預期收益等權(quán)利為貸款設(shè)定擔保，并根據(jù)需要，將項目發(fā)起人持有的項目公司股權(quán)為貸款設(shè)定質(zhì)押擔保。同時，貸款人還應當要求成為項目所投保商業(yè)保險的第一順位保險金請求權(quán)人，或采取其他措施有效控制保險賠款權(quán)益。
四是進一步加強貸款資金支付的管理要求。除要求按照《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》的規(guī)定進行“貸款人受托支付”外，進一步提出了根據(jù)貸款人、獨立中介機構(gòu)和承包商出具的、符合約定條件的共同簽證單進行貸款支付。
五是加強項目收入賬戶管理。根據(jù)項目融資的風險特點，要求貸款人與借款人約定專門的項目收入賬戶，所有項目收入進入約定賬戶，按照約定的條件和方式對外支付，同時應當對項目收入賬戶進行動態(tài)監(jiān)測，當賬戶資金流動出現(xiàn)異常時，應當及時查明原因并采取相應措施，以確保項目收入及時、足額歸還貸款。
六是強調(diào)銀團貸款原則。針對項目融資金額較大、期限較長、風險較大的特點，為防止盲目降低貸款條件、惡性競爭，有效分散風險，要求在多個貸款人為同一項目提供貸款的情況下，原則上應當采取銀團貸款方式。
問：《指引》與《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》是什么關(guān)系？
答：采用項目融資方式的項目通常都屬于固定資產(chǎn)投資項目，所發(fā)放的貸款屬于固定資產(chǎn)貸款，因此，《指引》明確《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》是其立法依據(jù)之一，項目融資中貸款的全流程管理、支付管理等內(nèi)容均遵照《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。但項目融資具有不同于一般固定資產(chǎn)投資項目的風險特征，如貸款償還主要依賴項目未來的現(xiàn)金流或者項目自身資產(chǎn)價值；通常融資比例較高、金額較大、期限較長、成本較高和參與者較多，從而風險較大，往往需要多家銀行業(yè)金融機構(gòu)參與，并通過復雜的融資和擔保結(jié)構(gòu)以分散和降低風險等。這些風險特征使得項目融資不同于一般的固定資產(chǎn)貸款，需要采取一些有針對性的措施對其風險加以控制和防范。因此，在制定《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》的基礎(chǔ)上，還需要專門制定《指引》。
