近日，中國證監(jiān)會通報了山東京博控股發(fā)展有限公司（以下簡稱京博控股）違法違規(guī)案，京博控股及其時任法定代表人、董事長馬韻升被處罰。
2007年7月，京博控股動用約2.7億元資金，利用自己和17個關(guān)聯(lián)企業(yè)以及1個自然人的證券賬戶，持續(xù)買入國通管業(yè)流通股股票，至2007年12月18日，最高持股比例達到30.31%。為取得國通管業(yè)的控股權(quán)，2008年1月，京博控股試圖通過場外方式收購國通管業(yè)11.89％非流通股。此收購計劃失敗后，同年11月，京博控股再次啟動場外收購，又動用約3.1億元資金以高于流通股市價的價格收購了國通管業(yè)23.32%非流通股份。這期間，京博控股陸續(xù)減持了流通股股票，整個收購京博控股共計投入資金約5.8億元。
在整個收購過程中，京博控股控制的19個證券賬戶持有國通管業(yè)流通股股票分別于2007年7月24日、8月3日、8月10日、8月27日、9月24日、12月13日達到國通管業(yè)總股本的5%、10%、15%、20%、25%、30%。但京博控股均未按照《證券法》的規(guī)定，履行報告義務(wù)、信息披露義務(wù)和要約收購義務(wù)。
2007年12月18日，京博控股持有國通管業(yè)流通股比例達到30.31%，證監(jiān)會展開稽查后，19個證券賬戶開始陸續(xù)減持，至2009年4月9日，其持股比例降低至16.12%。在減持期間，京博控股又多次觸發(fā)《證券法》規(guī)定的持股比例每減少5%需履行報告和公告的義務(wù)，但仍沒有向證監(jiān)會、交易所書面報告并予以公告。
與此同時，京博控股還兩次虛假披露持股信息誤導(dǎo)投資者。2008年7月11日，京博控股披露其前一交易日持股比例達國通管業(yè)已發(fā)行股份的5%，持股數(shù)量為 5,251,343 股，而其當(dāng)日實際持股比例高達23.92%，實際持股數(shù)量高達25,120,262股；2008年9月25日，京博控股披露其前一交易日持股比例為10.03%，持股數(shù)量為10,536,361股，而其當(dāng)日實際持股比例高達26.48%，實際持股數(shù)量高達27,812,654股。
《證券法》第八十六條規(guī)定：“通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票?！薄蹲C券法》第八十八條規(guī)定：“通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之三十時，繼續(xù)進行收購的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。收購上市公司部分股份的收購要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過預(yù)定收購的股份數(shù)額的，收購人按比例進行收購?！?/p>
證監(jiān)會認定，京博控股在其交易國通管業(yè)股票過程中多次未履行報告和信息披露義務(wù)，未向國通管業(yè)股東發(fā)出收購要約，虛假披露其持股信息的違法事實，分別違反了《證券法》第八十六條和《上市公司收購管理辦法》第十三條、《證券法》第八十八條等規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條及第二百一十三條所述違法行為，對上述行為直接負責(zé)的主管人員為京博控股時任法定代表人、董事長馬韻升。證監(jiān)會決定，責(zé)令京博控股改正，給予警告，并處以70萬元罰款；對馬韻升給予警告，并處以30萬元罰款。
證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人指出，本案是發(fā)生在上市公司收購過程中的違法案件，京博控股作為上市公司收購方既未按規(guī)定披露大額持股信息，又未在持股比例達到30%時發(fā)出強制收購要約，還虛假披露持股信息誤導(dǎo)投資者。其之所以刻意隱瞞，一是為了規(guī)避向上市公司其他股東發(fā)出收購要約；二是為了通過先增持股票再減持部分股票，博取差價，降低收購成本，違法意圖明顯，違法情節(jié)惡劣。
該負責(zé)人還強調(diào)，上市公司的收購和重組，是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置的重要手段。為維護市場公平和交易透明，保護中小投資者的合法權(quán)益，使廣大中小投資者能夠及時了解上市公司收購的信息，防止收購過程中的操縱市場和內(nèi)幕交易，有必要對收購行為進行嚴格監(jiān)管?？紤]到通過證券交易所收購上市公司股權(quán)，勢必會對上市公司的股票交易和價格產(chǎn)生重大影響，《證券法》為此作了相應(yīng)的規(guī)定，要求收購方在收購的全過程必須全面履行報告義務(wù)、披露義務(wù)和要約收購義務(wù)。
該負責(zé)人提醒廣大中小投資者，對證券市場上的各種并購重組消息，要提高識別能力，不要輕信傳聞。也提醒參與上市公司收購重組的機構(gòu)或個人，要認真學(xué)習(xí)并嚴格遵守《證券法》的相關(guān)規(guī)定，依法及時履行信息披露和要約收購義務(wù)。對并購重組中的各種違法行為，中國證監(jiān)會將一如既往地堅決打擊，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，嚴肅查處。
