證監(jiān)會認真落實《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關問題的決定》
多層次資本市場建設取得重大進展
今日，國務院發(fā)布了《關于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關問題的決定》（以下簡稱《國務院決定》）。
深入學習貫徹《國務院決定》，是證監(jiān)會落實十八屆三中全會關于全面深化改革、完善金融市場體系戰(zhàn)略部署的一項重要任務，對資本市場服務國民經(jīng)濟發(fā)展、資本市場自身建設和改革創(chuàng)新等具有積極而深遠的影響。
一是多層次資本市場建設取得重大進展。黨的十八大、十八屆三中全會都對加快發(fā)展多層次資本市場提出了明確要求。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）是多層次資本市場的重要組成部分，《國務院決定》明確了全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的性質(zhì)、功能和定位，標志著多層次資本市場建設取得了實質(zhì)性進展。《國務院決定》的發(fā)布有利于充分發(fā)揮資本市場促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展的重要作用。
二是擴大了資本市場的服務覆蓋面，提升了資本市場服務實體經(jīng)濟的能力。《國務院決定》明確了全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定位于服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，為其提供股份公開轉(zhuǎn)讓、股權融資、債券融資、并購重組等服務。這將極大地拓展中小微企業(yè)的融資渠道，緩解中小微企業(yè)融資難問題，資本市場可以更好地服務于經(jīng)濟結構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的國家發(fā)展戰(zhàn)略。
三是轉(zhuǎn)變政府職能，充分發(fā)揮市場在資源配置中的作用。按照《國務院決定》的精神，證監(jiān)會將以豁免核準、簡化行政許可程序為突破口，監(jiān)管方式由事前準入監(jiān)管轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，進一步加大對違法違規(guī)行為的稽查執(zhí)法力度，維護公開、公平、公正的市場秩序和投資者的合法權益。
四是進一步強化依法行政，有利于提高科學管理水平。《國務院決定》為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司和市場監(jiān)管奠定了法規(guī)基礎，填補了《證券法》沒有直接針對全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和掛牌公司規(guī)定的法律空白，形成了由證券法、國務院決定、證監(jiān)會規(guī)章和市場業(yè)務規(guī)則組成的層次鮮明、較為完備的制度規(guī)則體系，提升了市場建設的法律層級，市場將步入更為規(guī)范的法制化運行軌道。
五是加強頂層設計，有利于推動市場改革創(chuàng)新。一直以來，資本市場始終堅持市場化的改革方向，嘗試進行了一系列的制度創(chuàng)新，積累了豐富的成果。《國務院決定》對資本市場創(chuàng)新實踐給予了高度認可，很多創(chuàng)新成果率先在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實施。在準入條件上，不設財務門檻和公司規(guī)模要求；在行政許可安排上，簡化核準程序，豁免部分核準；在多層次資本市場建設上，建立轉(zhuǎn)板機制。這些制度安排不僅契合了中小微企業(yè)和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的特點，也是推動新股發(fā)行制度向注冊制過渡的有益探索。
《國務院決定》對全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的定位、市場體系建設、行政許可制度改革、投資者管理、投資者權益保護及監(jiān)管協(xié)作等六個方面進行了原則性規(guī)定。證監(jiān)會將積極落實《國務院決定》的各項要求，制定、修改相關業(yè)務規(guī)則和工作流程，積極推進全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建設。主要工作包括：
一是根據(jù)《國務院決定》的精神，相應地修改《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《非公辦法》）的相關內(nèi)容。
二是制定發(fā)布非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準則，明確“股東人數(shù)已超過200人的股份公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票”和“掛牌公司定向發(fā)行證券且發(fā)行后證券持有人累計超過200人”兩種情形的監(jiān)管要求。
三是針對《非公辦法》施行前股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司，出臺相關審核指引。
四是按照《行政許可法》和《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》（證監(jiān)會令第66號）的規(guī)定，公開行政許可事項的依據(jù)、條件、程序、期限和審核流程。
五是制定非上市公眾公司并購重組監(jiān)管規(guī)則。
證監(jiān)會將抓緊修訂《非公辦法》，盡快公開征求意見，并根據(jù)征求意見情況進一步完善后正式發(fā)布。
