中國(guó)石油天然氣股份有限公司于15日和16日連續(xù)兩天發(fā)布公告稱，中石油出資61.5億元要約收購(gòu)旗下三家上市公司：吉林化工、錦州石化和遼河油田，進(jìn)而終止三公司的上市地位。按照中石油公告的要約收購(gòu)方案，實(shí)施要約收購(gòu)價(jià)格為：吉林化工H股2.8港元、A股5.25元；錦州石化A股4.25元；遼河油田A股8.8元。
中石油2000年4月在紐約證券交易所及香港聯(lián)合交易所掛牌上市時(shí)，曾經(jīng)承諾將簡(jiǎn)化公司結(jié)構(gòu)，而這次收購(gòu)正是對(duì)達(dá)成這一目標(biāo)的重要開(kāi)始。被收購(gòu)的三家公司是相近地域的三個(gè)相近產(chǎn)業(yè)鏈(石油開(kāi)采、煉制、化工)上的公司，分別經(jīng)營(yíng)，低油價(jià)時(shí)一虧兩盈，高油價(jià)時(shí)一盈二虧。中國(guó)石油將三家公司一起回購(gòu)，可整合石油開(kāi)采、石油煉制、化工三個(gè)子產(chǎn)業(yè)形成一個(gè)完整的石油化工產(chǎn)業(yè)鏈。從而進(jìn)一步增加中石油的公司透明度，減少關(guān)聯(lián)交易，全面整合各方業(yè)務(wù)，增進(jìn)供應(yīng)鏈效率，優(yōu)化管理水平。相應(yīng)地，遼河油田、錦州石化、吉林化工三家被收購(gòu)公司將能在一個(gè)更大、更新、更強(qiáng)的平臺(tái)更好地發(fā)展。
此次要約收購(gòu)的價(jià)格也體現(xiàn)出了一定的特點(diǎn)，根據(jù)目前我國(guó)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，要約收購(gòu)的價(jià)格一般為在提示性公告日前30個(gè)交易日內(nèi)，被收購(gòu)公司股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的90%。而根據(jù)中石油的公告，此次收購(gòu)三家公司的定價(jià)依據(jù)基本上是公告前6個(gè)月算術(shù)平均價(jià)溢價(jià)41%左右，遠(yuǎn)高于法定的要約收購(gòu)價(jià)格下限，可以看出在收購(gòu)價(jià)格的制定上，中石油確實(shí)也認(rèn)真考慮到了三公司廣大流通股股東的利益。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次要約收購(gòu)，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的多個(gè)第一：國(guó)內(nèi)首次以終止上市為目的、首次有條件要約收購(gòu)、首次同時(shí)收購(gòu)三家上市公司、首次涉及三個(gè)資本市場(chǎng)。本次要約收購(gòu)不僅可以實(shí)現(xiàn)中石油、被收購(gòu)的三家上市公司、流通股股東多方共贏的局面，更具意義的是推動(dòng)了中國(guó)資本市場(chǎng)兼并收購(gòu)活動(dòng)向更加市場(chǎng)化、法制化、規(guī)范化方向的發(fā)展。（記者賈偉）
