新華社北京10月24日電(記者 張建平)中國人民銀行副行長吳曉靈24日說,發(fā)展金融衍生產(chǎn)品,是深化金融體制改革的必然要求;人民銀行將充分借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗教訓(xùn),創(chuàng)造條件,大力推動我國金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展。
吳曉靈在24日召開的中國金融衍生品大會上發(fā)言時作此表示。
據(jù)吳曉靈介紹,人民銀行將以下幾方面創(chuàng)造條件,促進金融衍生產(chǎn)品發(fā)展:
穩(wěn)步推進利率市場化進程。目前我國利率市場還沒有完全市場化,因此金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展受到一定制約。人民銀行將從簡化法定利率檔次入手,為取消存貸利差控制準備條件。同時要健全國債收益率曲線,完善金融機構(gòu)資產(chǎn)定價基準。如果沒有無風(fēng)險收益率曲線,金融衍生產(chǎn)品的報價和定價就難以實現(xiàn)。
按照主動性、可控性、漸進性的原則,推進人民幣匯率形成機制改革。吳曉靈說,人民銀行將不斷改進外匯供求管理、釋放合理的外匯供求,讓市場供求發(fā)揮更大作用,逐漸減弱參考一籃子貨幣的權(quán)重;循序漸進地推出金融衍生產(chǎn)品,為企業(yè)和金融機構(gòu)提供風(fēng)險管理工具。
不斷完善市場基礎(chǔ)建設(shè)。吳曉靈說,目前已引入場外交易方式,建立了做市商制度,同時不斷完善交易結(jié)算系統(tǒng)、資金清算系統(tǒng)和托管系統(tǒng)。市場法規(guī)和監(jiān)管體系也在不斷完善,《期貨交易管理條例》正在修改,《期貨法》立法程序已經(jīng)啟動。
加大金融機構(gòu)改革力度,加強市場約束,提高其定價能力和風(fēng)險管理水平。吳曉靈認為,這幾年,我國大規(guī)模推進國有商業(yè)銀行改革和農(nóng)村信用社改革,健全金融機構(gòu)微觀基礎(chǔ),為市場參與者加強自我約束能力奠定了基礎(chǔ)。
吳曉靈說,我國經(jīng)濟體制改革的市場化取向,決定了利率和匯率的波動是今后市場發(fā)展的必然,所有市場主體都要面對資金價格的波動和變化,每一個市場主體都需要掌握管理風(fēng)險的工具。金融衍生產(chǎn)品就是每一個參與者管理風(fēng)險的重要工具。
吳曉靈提出,在發(fā)展金融衍生產(chǎn)品過程中,要樹立正確的監(jiān)管理念,避免系統(tǒng)性風(fēng)險。在金融市場上,投資與投機是密不可分的一對“孿生兄弟”,沒有偏好風(fēng)險的投機者,投資人分散風(fēng)險就缺少了承擔者。我們不能取消投機,但應(yīng)把它控制在一定范圍內(nèi)。
“逐步放棄實需原則,是幫助實體經(jīng)濟管理風(fēng)險的重要步驟?!眳菚造`說。