存款準(zhǔn)備金率:自6月5日起上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn),普通存款類金融機(jī)構(gòu)將執(zhí)行11.5%的存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)。
一年期存款基準(zhǔn)利率:自5月19日起上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn),調(diào)整后執(zhí)行3.06%的利率標(biāo)準(zhǔn)。
一年期貸款基準(zhǔn)利率:自5月19日起上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn),調(diào)整后執(zhí)行6.57%的利率標(biāo)準(zhǔn);個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。
銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度:自5月21日起由千分之三擴(kuò)大至千分之五。
新華社北京5月18日電 (記者 張旭東、王宇、姜雪麗)5月18日傍晚,中國(guó)人民銀行罕見(jiàn)地打出一組貨幣政策“組合拳”:同時(shí)宣布了上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、基準(zhǔn)利率和擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率浮動(dòng)幅度等三項(xiàng)貨幣政策。
根據(jù)安排,自6月5日起存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn);自5月19日起人民幣存貸款基準(zhǔn)利率按檔次相應(yīng)上調(diào);自5月21日起銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之三擴(kuò)大至千分之五。
三項(xiàng)影響均巨大的貨幣政策同時(shí)宣布出臺(tái),吸引了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。那么,央行貨幣政策“沖擊波”,會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、百姓生活、外匯市場(chǎng)等諸多層面形成哪些影響?
圖表:央行小幅上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率 新華社發(fā)
旨在防止中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱
“加息屬于意料之中,但加息和提高存款準(zhǔn)備金率兩大貨幣工具同時(shí)使用,這在本輪調(diào)控中還是第一次?!苯?jīng)濟(jì)學(xué)家王小廣接受新華社記者采訪時(shí)認(rèn)為,此次加息主要意圖在于防止中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)從偏快走向過(guò)熱。
今年一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高達(dá)11.1%,呈現(xiàn)出多年所沒(méi)有的快速增長(zhǎng)。而一季度中國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲了2.7%,3月漲幅達(dá)3.3%,4月上漲達(dá)3%,經(jīng)濟(jì)界人士普遍認(rèn)為當(dāng)前存在一定通脹壓力。
亞洲開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏說(shuō),此次央行采取的這一系列措施是這幾年來(lái)較大的動(dòng)作,此舉表明政府不愿讓經(jīng)濟(jì)朝著過(guò)熱的方向發(fā)展,而是更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量,促使經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
央行也表示,本次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率,旨在加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理,引導(dǎo)貨幣信貸和投資合理增長(zhǎng),保持物價(jià)水平的基本穩(wěn)定。
湯敏說(shuō),目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在通貨膨脹有抬頭的風(fēng)險(xiǎn)。央行系列政策能做到“防患于未然”,有效防止通貨膨脹,防止資本市場(chǎng)過(guò)熱,防止過(guò)多的外匯流入,達(dá)到防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的目標(biāo)。
深層次引導(dǎo)百姓理財(cái)行為
“由于流動(dòng)性過(guò)剩等諸多矛盾的存在,中國(guó)經(jīng)濟(jì)中已存在資產(chǎn)價(jià)格增長(zhǎng)過(guò)高,股票市場(chǎng)火熱,物價(jià)上漲存在壓力等現(xiàn)象,央行出臺(tái)的組合政策能有效緩解這些矛盾問(wèn)題,也能深層次地引導(dǎo)百姓理財(cái)行為。”中國(guó)人民大學(xué)教授趙錫軍說(shuō)。
目前,中國(guó)股市已經(jīng)持續(xù)一年多的上漲,上證綜合指數(shù)屢次創(chuàng)新高,百姓買股票、基金的熱情空前高漲。央行今年一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,前3個(gè)月投資股票開(kāi)戶數(shù)新增871萬(wàn)戶,是2006年全年新增數(shù)的1.7倍。而購(gòu)買基金的投資者也導(dǎo)致銀行排隊(duì)現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。
不過(guò),在股市火熱的情況下,投資風(fēng)險(xiǎn)尤其值得注意。而國(guó)內(nèi)股市的火熱,“賺錢財(cái)富效應(yīng)”也在加劇著市場(chǎng)的流動(dòng)性。南方基金公司基金經(jīng)理蘇彥祝表示,當(dāng)前小幅上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展,適當(dāng)引導(dǎo)投資者的投資行為。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)所所長(zhǎng)汪同三說(shuō),這一系列措施在更好地防止中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)由“偏熱”走向“過(guò)熱”的同時(shí),也會(huì)讓股市發(fā)展更趨于理性,避免股市風(fēng)險(xiǎn)。
伴隨著基準(zhǔn)利率的調(diào)整,相關(guān)房貸利率也會(huì)上調(diào),這將適當(dāng)加大購(gòu)房者的壓力。不過(guò),從五年以上貸款僅上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)和個(gè)人住房公積金貸款利率也上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)的幅度來(lái)看,購(gòu)房者“負(fù)擔(dān)”不會(huì)太大。而各家商業(yè)銀行還會(huì)有相應(yīng)優(yōu)惠措施,更緩解了購(gòu)房者的還款壓力。
“從前幾次加息看,以20年期30萬(wàn)元房款為例,每次調(diào)整只是每月多交幾十元,壓力不大。何況,每次房款增加幅度都要等到下一個(gè)年度才調(diào)整?!痹谥袊?guó)進(jìn)出口銀行工作的高鵬說(shuō)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家王小廣還認(rèn)為,央行提高存貸款基準(zhǔn)利率,客觀上有利于商業(yè)銀行提高金融服務(wù)質(zhì)量,更好地為居民提供金融服務(wù)。目前我國(guó)存貸款利差過(guò)大,銀行主要靠放貸賺取利潤(rùn),導(dǎo)致一些銀行沒(méi)有把主要力量放到服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量的改善上來(lái)。
浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大不意味人民幣大幅度升值
央行本次不僅“雙雙”上調(diào)了存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率,還自1994年以來(lái)首次將人民幣兌美元浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)至千分之五。
湯敏評(píng)價(jià)說(shuō),這次調(diào)整讓人民幣兌美元的浮動(dòng)范圍擴(kuò)大,有助于人民幣匯率更加適應(yīng)市場(chǎng)。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,這一舉措有利于增強(qiáng)人民幣匯率彈性,提高宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的靈活性。
我國(guó)自2005年7月21日啟動(dòng)人民幣匯率形成機(jī)制改革后,人民幣兌美元匯率一直是國(guó)內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。在2005年下半年,中國(guó)進(jìn)一步調(diào)整了銀行間即期外匯市場(chǎng)上人民幣兌非美元匯價(jià)浮動(dòng)區(qū)間后,經(jīng)濟(jì)界人士普遍猜測(cè)中國(guó)將適時(shí)擴(kuò)大人民幣兌美元匯率交易價(jià)浮動(dòng)范圍。
值得注意的是,按照人民幣匯率形成機(jī)制改革原則,中國(guó)不一味追求人民幣單邊升值,而是按照主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性的原則,完善有管理的浮動(dòng)匯率制度,發(fā)揮市場(chǎng)供求在人民幣匯率形成中的基礎(chǔ)性作用。
匯改以來(lái),人民幣匯率雙向波動(dòng)趨勢(shì)越發(fā)明顯。央行數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,人民幣匯率浮動(dòng)彈性進(jìn)一步增強(qiáng),與國(guó)際主要貨幣之間匯率聯(lián)動(dòng)關(guān)系明顯,銀行間外匯市場(chǎng)共有57個(gè)交易日,其中人民幣匯率有33個(gè)交易日升值,24個(gè)交易日貶值,人民幣兌美元匯率中間價(jià)日均波幅46個(gè)基點(diǎn),較2006年日均波幅40個(gè)基點(diǎn)繼續(xù)擴(kuò)大。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,擴(kuò)大人民幣兌美元匯率浮動(dòng)區(qū)間是進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制的一項(xiàng)制度性建設(shè)措施,有利于平滑人民幣匯率的波動(dòng)性,并不意味著人民幣匯率大幅波動(dòng),更不意味著大幅升值。

人民銀行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率

圖表:央行小幅上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率 新華社發(fā)
為加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理,引導(dǎo)貨幣信貸和投資合理增長(zhǎng),保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定,中國(guó)人民銀行決定:從2007年6月5日起,上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。從2007年5月19日起,上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn),一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn),其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。
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調(diào)整前利率
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調(diào)整后利率
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調(diào)整幅度
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一、城鄉(xiāng)居民和單位存款
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0.72
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0.72
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0.00
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三個(gè)月
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1.98
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2.07
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0.09
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半 年
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2.43
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2.61
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0.18
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一 年
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2.79
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3.06
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0.27
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二 年
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3.33
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3.69
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0.36
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三 年
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3.96
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4.41
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0.45
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五 年
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4.41
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4.95
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0.54
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二、各項(xiàng)貸款
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六個(gè)月
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5.67
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5.85
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0.18
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一 年
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6.39
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6.57
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0.18
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一至三年
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6.57
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6.75
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0.18
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三至五年
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6.75
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6.93
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0.18
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五年以上
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7.11
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7.20
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0.09
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三、個(gè)人住房公積金貸款
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五年以下(含五年)
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4.32
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4.41
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0.09
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五年以上
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4.77
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4.86
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0.09
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中國(guó)人民銀行決定上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)
中國(guó)人民銀行決定從2007年4月16日起,上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
人民銀行將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策,綜合運(yùn)用多種工具加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理,保持流動(dòng)性水平基本適度,防止貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng),引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。>>>>點(diǎn)擊詳細(xì)
新聞分析:央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率漸成常態(tài)?

圖表:中國(guó)人民銀行再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率 新華社發(fā)
新華社北京4月29日電?。ㄓ浾?張旭東、韓潔、劉錚)在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局宣布一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高達(dá)11.1%之后不久,中國(guó)人民銀行29日宣布,決定從2007年5月15日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
央行表示,此舉是為加強(qiáng)銀行體系流動(dòng)性管理,引導(dǎo)貨幣信貸合理增長(zhǎng)。“啟用上調(diào)存款準(zhǔn)備金調(diào)控工具,是一種相對(duì)簡(jiǎn)便的措施?!苯?jīng)濟(jì)學(xué)家王小廣表示,“當(dāng)前流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題更加嚴(yán)峻,未來(lái)對(duì)加強(qiáng)銀行流動(dòng)性管理和控制信貸合理增長(zhǎng)的調(diào)控措施將持續(xù)下去?!?a href="../../../gzdt/2007-04/29/content_601710.htm">>>>>詳細(xì)內(nèi)容
人民銀行決定從2月25日起小幅上調(diào)存款準(zhǔn)備金率
中國(guó)人民銀行決定從2007年2月25日起,上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
2006年以來(lái),人民銀行綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具大力回收銀行體系多余流動(dòng)性,取得一定成效。當(dāng)前國(guó)際收支順差矛盾仍較突出,貸款擴(kuò)張壓力較大,需要根據(jù)流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)變化再次提高存款準(zhǔn)備金率,以鞏固宏觀調(diào)控成效。>>>>點(diǎn)擊詳細(xì)
中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)
人民幣兌美元匯率浮動(dòng)幅度答記者問(wèn)
人民銀行關(guān)于擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度的公告(全文)
1、擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元匯率浮動(dòng)幅度的主要內(nèi)容是什么?
中國(guó)人民銀行決定自2007年5月21日起,銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之三擴(kuò)大至千分之五,即每日銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元的交易價(jià)可在中國(guó)外匯交易中心對(duì)外公布的當(dāng)日人民幣兌美元中間價(jià)上下千分之五的幅度內(nèi)浮動(dòng)。同時(shí),銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌非美元貨幣交易價(jià)的浮動(dòng)幅度和銀行對(duì)客戶美元掛牌匯價(jià)價(jià)差幅度管理辦法不變,仍按2005年9月23日中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步改善銀行間外匯市場(chǎng)交易匯價(jià)和外匯指定銀行掛牌匯價(jià)管理的通知》(銀發(fā)〔2005〕 250 號(hào))規(guī)定執(zhí)行。
新聞背景:央行自2006年以來(lái)第8次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率
新華社北京5月18日電(王宇、楊詩(shī)琪)中國(guó)人民銀行18日宣布,從6月5日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),此次調(diào)整后,普通存款類金融機(jī)構(gòu)將執(zhí)行11.5%的存款準(zhǔn)備金率標(biāo)準(zhǔn)。
存款準(zhǔn)備金率是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一,是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動(dòng)性。此前,央行自2006年以來(lái)已先后7次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率:
2006年6月16日央行宣布,從7月5日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2006年7月21日央行宣布,從8月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2006年11月3日央行宣布,從11月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2007年1月5日央行宣布,從1月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2007年2月16日央行宣布,從2月25日上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2007年4月5日央行宣布,從4月16日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn);
2007年4月29日央行宣布,從5月15日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
新聞背景:2004年以來(lái)人民幣基準(zhǔn)利率5次調(diào)整概況
新華社北京5月18日電(王宇、楊詩(shī)琪)中國(guó)人民銀行決定自5月19日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。這是在近年來(lái)我國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快、銀行信貸增長(zhǎng)過(guò)猛的經(jīng)濟(jì)背景下,央行自2004年以來(lái)第5次上調(diào)銀行基準(zhǔn)利率。
5次利率上調(diào)基本情況如下:
自2004年10月29日起,金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由1.98%提高到2.25%,一年期貸款基準(zhǔn)利率由5.31%提高到5.58%;
自2006年4月28日起,金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率由5.58%提高到5.85%,存款利率保持不變;
自2006年8月19日起,金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由2.25%提高到2.52%,一年期貸款基準(zhǔn)利率由5.85%提高到6.12%;
自2007年3月18日起,金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由2.52%提高到2.79%,一年期貸款基準(zhǔn)利率由6.12%提高到6.39%;
自2007年5月19日起,金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由2.79%提高到3.06%,一年期貸款基準(zhǔn)利率由6.39%提高到6.57%。