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證監(jiān)會正式啟動創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)債的工作
中央政府門戶網(wǎng)站 m.nakedoat.com   2011年11月19日 07時49分   來源:新華社

    新華社北京11月18日電(記者 趙曉輝、陶俊潔)中國證監(jiān)會18日正式啟動創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行債券的工作,允許創(chuàng)業(yè)板上市公司向不超過10家的特定對象發(fā)行公司債券 ,并要求認購對象應(yīng)限于具有風險承擔能力的投資者。

    據(jù)介紹,創(chuàng)業(yè)板公司的債券發(fā)行與其他上市公司一樣,遵從《公司債券發(fā)行試點辦法》的規(guī)定,但其發(fā)行的公司債券不能進行公開轉(zhuǎn)讓,而是由深圳證券交易所提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

    證監(jiān)會有關(guān)部門負責人說,證監(jiān)會正研究制定創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資制度,在再融資規(guī)則出臺前,啟動創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行債券工作,主要考慮到創(chuàng)業(yè)板上市公司資產(chǎn)規(guī)模相對較小,先允許部分符合條件的創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行債券,適應(yīng)其持續(xù)融資需求,有利于促進創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)規(guī)范發(fā)展 。

    而且,創(chuàng)業(yè)板公司普遍存在“輕資產(chǎn)”、資產(chǎn)負債率偏低等特點。通過發(fā)行公司債券,可以在股東持股比例保持不變的前提下優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),實現(xiàn)公司良性發(fā)展。

    該負責人表示,近期,伴隨著創(chuàng)業(yè)板新股定價理性回歸,創(chuàng)業(yè)板公司募集資金較多的情況也有所改變,部分公司出現(xiàn)了資金募集不足的現(xiàn)象。有的創(chuàng)業(yè)板上市公司首發(fā)募集資金已經(jīng)使用完畢,一些公司由于擴大投資規(guī)模、同行業(yè)公司兼并收購和市場競爭壓力等各方面的因素,存在著較為現(xiàn)實的需求。

    此外,該負責人說,允許創(chuàng)業(yè)板公司非公開發(fā)行債券為創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)融資開辟了渠道,這有利于引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需要合理確定融資規(guī)模,均衡使用多種資本市場工具,抑制在首次公開發(fā)行時“一次募足”的沖動。

    這位負責人同時強調(diào),創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)債同任何公司一樣會存在償還債務(wù)風險,創(chuàng)業(yè)板公司約定的認購對象應(yīng)具有財務(wù)分析和投資判斷的能力,能自主承擔投資債券的有關(guān)風險。投資者則應(yīng)審慎判斷公司的財務(wù)和資信狀況,對投資債券的風險特別是償債風險進行辨別,對承擔債券風險的能力進行自我評估。

    該負責人還提醒,鑒于創(chuàng)業(yè)板公司債券采取非公開方式發(fā)行,其轉(zhuǎn)讓的流動性有限,投資者應(yīng)當考慮投資債券的流動性風險。

 
 
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