中國政府網(wǎng)
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新華社北京３月２０日電（記者 張濤 謝鵬）在剛結(jié)束不久的“兩會”上，互聯(lián)網(wǎng)金融被首次被寫入政府工作報(bào)告，受到海外媒體廣泛關(guān)注。英國《金融時報(bào)》這樣感嘆：中國一支互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金才發(fā)行９個月，現(xiàn)在投資者人數(shù)卻比中國股民還多，這顯示出中國金融服務(wù)業(yè)正在經(jīng)歷多么快速的變革。 一些分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融好比一條“鯰魚”，正在攪動中國傳統(tǒng)銀行業(yè)的一池春水。 就這個話題，互聯(lián)網(wǎng)金融千人會華爾街分會秘書長蔡凱龍表示，在銀行低存款利率和高貸款利率背景下，金融投資產(chǎn)品和小企業(yè)融資渠道相對缺乏，像余額寶這樣的產(chǎn)品就受到了歡迎。余額寶讓用戶存取更方便，收益率更高，又在一定程度上滿足了微小企業(yè)旺盛的資金需求，“這對消費(fèi)和投資的影響是非常正面的”。 英國《金融時報(bào)》評論認(rèn)為，從讓公眾受惠這點(diǎn)看，應(yīng)該對余額寶持肯定態(tài)度。易觀國際咨詢公司高級分析師張萌表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融最值得肯定的是其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)意識和營銷模式上的創(chuàng)新。” 盡管目前余額寶的資產(chǎn)管理規(guī)模相對于中國總存款規(guī)模占比很小，但是其對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的巨大影響不容小覷。 美銀美林中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的意義在于，一方面它通過迫使銀行壓縮利潤，提高理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率和對投資者的服務(wù)意識，改進(jìn)及創(chuàng)新產(chǎn)品和增值服務(wù)，從而推動傳統(tǒng)銀行業(yè)改革；另一方面，它為銀行間利率、債券收益率、基金管理提供變革契機(jī)，并加速中國的利率市場化進(jìn)程。 然而，金融創(chuàng)新產(chǎn)品并非白璧無瑕，其潛在風(fēng)險(xiǎn)需要當(dāng)局小心防范，及時有效監(jiān)管已成為當(dāng)務(wù)之急。近期，央行叫停虛擬信用卡和二維碼支付業(yè)務(wù)，猶如為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“跑馬圈地”般的擴(kuò)張進(jìn)行點(diǎn)剎。 對此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任黃震解釋說，虛擬信用卡可實(shí)現(xiàn)無卡對接、掃碼支付，但這些便利使之存在遭破解、復(fù)制和盜刷的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生權(quán)益侵害，如何保留證據(jù)、維權(quán)，現(xiàn)在都沒有明確界定。不少分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融急需從監(jiān)管層面制定更加合理的市場游戲規(guī)則，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效率的有效權(quán)衡。 此外，消費(fèi)者可能出于從眾心理選擇高回報(bào)率的金融產(chǎn)品，但對其中存在的風(fēng)險(xiǎn)卻并不清楚。對此，蔡凱龍介紹說，美國的貨幣市場基金支取和轉(zhuǎn)存是有次數(shù)限制，超過規(guī)定次數(shù)就要受到罰款或者調(diào)低利率，而中國“余額寶”類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可隨意存取，這種情況可能不會持續(xù)。 談到深化利率改革的影響，美國智庫卡內(nèi)基國際和平基金會高級研究員黃育川認(rèn)為，“余額寶”類互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式?jīng)Q定其收益跟市場上的資金價(jià)格牢牢掛鉤。隨著今后市場化改革鋪開，資源配置更趨合理，競爭日益廣泛，利率最后會體現(xiàn)總供給、總需求關(guān)系的平衡。 談到應(yīng)如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，英國《金融時報(bào)》建議，中國監(jiān)管部門在初始階段未施以嚴(yán)格管制，是對創(chuàng)新的一種鼓勵，等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定規(guī)模之時，政府有責(zé)任通過適度監(jiān)管將其導(dǎo)入正軌。 意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家洛蕾塔·納波萊奧尼則認(rèn)為，中國應(yīng)主動規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟(jì)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，例如惡性通貨膨脹和巨大的金融泡沫，因此加強(qiáng)金融監(jiān)管十分必要。 黃育川指出，實(shí)施審慎的金融監(jiān)管，政府需要建立有序破產(chǎn)機(jī)制、問責(zé)機(jī)制，增強(qiáng)金融產(chǎn)品透明度，促使金融機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)做到充分披露，金融機(jī)構(gòu)也要有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對機(jī)制，才能保證自己走得更遠(yuǎn)。 應(yīng)當(dāng)看到，傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的交鋒并非“你死我活”的零和游戲，而是促進(jìn)中國金融改革的一針催化劑。伴隨利率市場化不斷深入，兩種業(yè)態(tài)的金融服務(wù)有望實(shí)現(xiàn)深度融合，普通中國民眾將享受更為靈活多樣的投資選項(xiàng)和資產(chǎn)增值手段，成為這場變革最大的受益者。（參與記者：吳心韜、樊宇、劉凡、楊琪、劉宇、孫鷗夢） |