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永續(xù)債在國(guó)際上是一個(gè)成熟產(chǎn)品

2019-02-19 14:10 來源: 中國(guó)政府網(wǎng)
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國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2019年2月19日(星期二)上午10時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì),請(qǐng)中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補(bǔ)充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制有關(guān)情況,并答記者問。

【潘功勝】我想先談?wù)動(dòng)览m(xù)債的背景,因?yàn)楫吘惯€是比較專業(yè)的一個(gè)概念,然后再介紹一下在這個(gè)時(shí)候?yàn)槭裁慈嗣胥y行牽頭來推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債。商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)可以有多種維度,比如按照它吸收損失的順序和能力,可以分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本等等。按照它的資本來源渠道,可以有外源性的資本補(bǔ)充和內(nèi)源性的資本補(bǔ)充兩種。內(nèi)源性的資本補(bǔ)充,主要是留存收益和滿足一定條件下的超額撥備。外源性的資本補(bǔ)充包括在資本市場(chǎng)上市融資、增資擴(kuò)股,以及發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、永續(xù)債等等方式。

永續(xù)債是一個(gè)比較成熟的資本補(bǔ)充工具,在巴塞爾委員會(huì)的資本監(jiān)管規(guī)則中,把它列在第二類-其他一級(jí)資本的類別之中,這個(gè)工具已經(jīng)被國(guó)際上的商業(yè)銀行普遍采用。2016年到2018年,全球市場(chǎng)發(fā)行永續(xù)債的規(guī)模大概在1000億美元左右。在優(yōu)先股和永續(xù)債這兩種主要的其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具中,國(guó)際商業(yè)銀行主要選擇的是永續(xù)債,這是在回答你的問題之前,先介紹一下有關(guān)背景。

目前推動(dòng)銀行以永續(xù)債方式補(bǔ)充資本時(shí),我們主要有以下一些考慮。首先,我國(guó)銀行業(yè)資本目前還是比較充裕的,而且結(jié)構(gòu)上主要是核心一級(jí)資本為主體。截止去年9月末,我國(guó)銀行業(yè)資本充足率是13.81%,核心一級(jí)資本充足率是10.8%。剛才叢主任告訴我,2018年年底,我國(guó)銀行資本充足率、核心一級(jí)資本充足率水平比9月底的水平又稍微提高了一些。但是我國(guó)銀行其他一級(jí)資本充足率水平是要低于國(guó)際上一些大型銀行的一級(jí)資本充足率水平的,目前我國(guó)銀行業(yè)其他一級(jí)資本充足率只有0.6%。銀行資本構(gòu)成主要由核心一級(jí)資本構(gòu)成,這種資本結(jié)構(gòu)好處是資本質(zhì)量很高,但也需要進(jìn)一步優(yōu)化。

同時(shí),大家也知道,近年來我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展速度還是比較快的,剛才講的是中國(guó)整體銀行業(yè)的狀況,但是部分銀行面臨著資本約束,加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)和提高,以及一些影子銀行業(yè)務(wù)回表仍需要補(bǔ)充資本,原來影子銀行業(yè)務(wù)在表外,并不占用資本金,這些因素對(duì)商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)補(bǔ)充資本都提出了更高的要求。

從這樣的角度考慮,推出永續(xù)債有利于拓寬商業(yè)銀行其他一級(jí)資本補(bǔ)充渠道,同時(shí),中國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中接近80%都是核心一級(jí)資本,推出永續(xù)債也有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu),增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和信貸投放能力。這是一個(gè)方面的考慮。

第二方面的考慮主要是從債券市場(chǎng)出發(fā)的。關(guān)于中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展,我在很多場(chǎng)合和媒體朋友以及投資者進(jìn)行了溝通和交流。中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的速度是很快的,目前債券市場(chǎng)余額是86萬億人民幣,排在全球第三位。中國(guó)債券市場(chǎng)的產(chǎn)品序列也是比較豐富的。推出商業(yè)銀行永續(xù)債有利于豐富我國(guó)債券市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu),滿足長(zhǎng)期投資人資產(chǎn)配置需求,也有利于債券收益率曲線的完善。

綜合回答你的問題,永續(xù)債在國(guó)際上是一個(gè)成熟產(chǎn)品,它的推出有利于拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道,改善我國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu),也有助于豐富我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)品序列,深化我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展。謝謝。

【我要糾錯(cuò)】責(zé)任編輯:劉淼
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