國家發(fā)展改革委辦公廳關于公布2018年度
企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構
信用評價結果的通知
發(fā)改辦財金〔2019〕970號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：

為規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構相關業(yè)務行為，提高承銷和信用評級質量，加強企業(yè)債券市場信用體系建設和事中事后監(jiān)管，推進企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，我委委托中央國債登記結算有限責任公司和中國銀行間市場交易商協會分別組織開展了2018年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作。現將有關情況和評價結果公布如下。

一、信用評價工作開展情況

本次企業(yè)債券主承銷商信用評價的對象為2018年度作為主承銷商參與過企業(yè)債券承銷或承銷的企業(yè)債券仍在存續(xù)期內的85家承銷機構；信用評級機構信用評價的對象為2018年度開展企業(yè)債券評級業(yè)務的6家機構。

本次信用評價指標體系的設置遵循客觀公正、科學規(guī)范、定量與定性相結合的原則，具體包括信用行為指標、業(yè)務指標、專家及機構評價指標三大部分。評價開展過程中，采取全市場參與的方式，包括國家發(fā)展改革委、省級發(fā)展改革部門、債券技術評估和登記托管機構、發(fā)行人、投資人、會計師事務所等合計近300家有關機構及相關領域11名專家參與了評價工作。參評機構和專家分別對受評機構的信用情況、專業(yè)能力、業(yè)務合規(guī)性、承銷和存續(xù)期管理服務質量、評級結果和評級服務質量等各個方面進行評價。

整體來看，受評主承銷商、信用評級機構信用情況和勤勉盡責情況較好，業(yè)務行為合規(guī)度較高，服務質量在一定程度上得到了市場機構及各業(yè)務領域專家的認可。同時，在評價中也發(fā)現，部分信用評級機構存在未及時進行風險警示，部分主承銷商主辦的債券存在披露信息不及時準確、主辦人員管理制度執(zhí)行不到位、主辦人員履職能力弱、不配合監(jiān)管部門做好存續(xù)期監(jiān)管等失職失信及不專業(yè)情況。

二、信用評價結果

（一）主承銷商信用評價結果。

1.全面評價結果。對于2018年主承銷1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯席主承銷）的54家主承銷商，實施全面評價，涵蓋所有評價指標。從全面評價（滿分100分）的結果看，平均得分為81.78分。其中，得分在85分以上的14家，80-85分之間的20家，75-80分之間的18家，70-75分之間的2家。

國開證券、中信建投證券、海通證券等3家機構連續(xù)4年排名前10位，天風證券、東方花旗證券、國信證券、廣發(fā)證券、申萬宏源證券、廣州證券、平安證券、財富證券等8家機構連續(xù)4年排名前20位。

2.重點評價結果。對于僅作為聯席主承銷商參與承銷或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的31家承銷商，實施重點評價，僅涵蓋與聯席主承銷或存續(xù)期管理相關的評價指標。從重點評價（滿分75分）的結果看，平均得分為64.51分。其中，得分在65-70分之間的13家，得分在60-65分之間的18家。

具體排名結果見附件1。

（二）信用評級機構信用評價結果。

本次受評的6家信用評級機構平均得分為81.75分。其中，得分在85分以上的2家，80-85分之間的1家，75-80分之間的2家，70-75分之間的1家。中誠信國際信用評級有限責任公司連續(xù)4年排名首位。

具體排名結果見附件2。

三、激勵和懲戒措施

（一）對連續(xù)4年評價結果排名前10位的國開證券等3家主承銷商和連續(xù)4年評價結果排名前20位的天風證券等另外8家主承銷商，以及連續(xù)4年評價結果排名首位的中誠信國際信用評級有限責任公司，予以表揚。望上述機構再接再厲，在企業(yè)債券承銷和信用評級工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。

（二）鼓勵和支持評價結果優(yōu)良的主承銷商和信用評級機構積極參與企業(yè)債券工作，我委將在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務指導等方面提供更多機會和條件。

（三）鼓勵債券發(fā)行人在遴選主承銷商和信用評級機構的過程中，充分運用信用評價結果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場機制作用。

（四）對于存在不誠信、不專業(yè)行為的主承銷商和信用評級機構，將記入企業(yè)債券中介機構信用檔案，并在分年度信用評價的相關指標評分中予以體現。

（五）對于連續(xù)兩年在主承銷商全面信用評價中排名后10位或未獨立主承銷企業(yè)債券的承銷商，自評價結果公布之日起，限制其擔任優(yōu)質企業(yè)債券的主承銷商，并要求其加大業(yè)務培訓力度，提升履職能力。

（六）對于評價結果靠后的主承銷商和信用評級機構，請各省級發(fā)展改革部門配合我委加強日常監(jiān)管，對其承銷、評級的項目加大監(jiān)管力度。

請各主承銷商和信用評級機構依法依規(guī)開展工作，履職盡責，著力提高企業(yè)債券承銷和信用評級服務質量，推動企業(yè)債券市場健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

附件：1.2018年度企業(yè)債券主承銷商信用評價結果

      2.2018年度企業(yè)債券信用評級機構信用評價結果

國家發(fā)展改革委辦公廳

2019年10月16日