2023年，金融系統(tǒng)精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，穩(wěn)步推進(jìn)金融改革，持續(xù)深化對(duì)外開(kāi)放，金融行業(yè)整體穩(wěn)健，金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，金融工作取得新進(jìn)展、新成效。

貨幣政策精準(zhǔn)有力

2023年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持，信貸總量平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。截至2023年末，人民幣貸款余額達(dá)237.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%，全年新增22.7萬(wàn)億元，同比多增1.3萬(wàn)億元。

信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。截至2023年末，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)23.5%，“專(zhuān)精特新”、科技中小企業(yè)貸款增速分別為18.6%和21.9%。制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)31.9%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速達(dá)到34%。

“過(guò)去一年，我們適時(shí)強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，兩次下調(diào)政策利率，引導(dǎo)有序降低存量房貸利率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，取得了較好的成效。”中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，2024年，總量方面，將綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。在節(jié)奏上把握好新增信貸的均衡投放，增強(qiáng)信貸增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。結(jié)構(gòu)方面，將不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的金融支持，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

我國(guó)貨幣政策仍有足夠的空間?！拔覈?guó)目前法定存款準(zhǔn)備金率平均水平為7.4%，與國(guó)際上主要經(jīng)濟(jì)體央行相比，空間還是比較大的，這是補(bǔ)充銀行體系中長(zhǎng)期流動(dòng)性的一個(gè)有效工具?！迸斯僬f(shuō)，將繼續(xù)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開(kāi)市場(chǎng)操作等流動(dòng)性投放工具，為社會(huì)融資總量及貨幣信貸合理增長(zhǎng)提供有力支撐。

近日，中國(guó)人民銀行宣布，決定自2024年2月5日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7%。

“此時(shí)降準(zhǔn)具有必要性和緊迫性。雖然目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)的跡象增多，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升，但恢復(fù)態(tài)勢(shì)并不十分穩(wěn)固?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，此時(shí)較大幅度降準(zhǔn)，向市場(chǎng)傳遞出明確的政策信號(hào)，有助于提振經(jīng)營(yíng)主體和投資者信心，更好支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)回升。

融資成本明顯下降

2023年，人民銀行實(shí)施一系列利率政策，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本明顯下降。

人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能介紹，一是兩次降低政策利率。2023年6月和8月公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)和中期借貸便利中標(biāo)利率分別共計(jì)下降0.2個(gè)和0.25個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率繼續(xù)下行。二是調(diào)整優(yōu)化住房信貸政策。繼續(xù)落實(shí)首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，2023年8月底又及時(shí)調(diào)降了二套房貸利率下限40個(gè)基點(diǎn)，引導(dǎo)銀行降低存量首套房貸利率。三是進(jìn)一步推動(dòng)存款利率市場(chǎng)化。主要銀行在居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)較快、貸款利率明顯下降的基礎(chǔ)上，3次下調(diào)存款利率，中長(zhǎng)期存款利率降幅更大。

企業(yè)融資和居民消費(fèi)信貸成本明顯下行。2023年，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.88%，同比下降0.29個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低；超過(guò)23萬(wàn)億元的存量房貸利率完成下調(diào)，平均降幅0.73個(gè)百分點(diǎn)，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元。利率水平的整體下行有效減輕了企業(yè)、居民的利息負(fù)擔(dān)，有助于激發(fā)貸款需求，優(yōu)化金融資源配置，更好暢通國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)。

1月24日，人民銀行還發(fā)布消息稱(chēng)，分別下調(diào)支農(nóng)再貸款、支小再貸款和再貼現(xiàn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)。董希淼認(rèn)為，這些措施將引導(dǎo)銀行進(jìn)一步降低貸款利率，推動(dòng)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降。

持續(xù)深化金融開(kāi)放

金融開(kāi)放是我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝陙?lái)，金融領(lǐng)域推出50多項(xiàng)開(kāi)放舉措，持續(xù)拓展金融開(kāi)放的廣度和深度。目前境外24家全球系統(tǒng)性中央銀行均在內(nèi)地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，境外的40家最大的保險(xiǎn)公司已有半數(shù)進(jìn)入內(nèi)地。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，外資機(jī)構(gòu)深度參與內(nèi)地金融市場(chǎng)，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和暢通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)中，發(fā)揮著重要作用。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，債券市場(chǎng)制度型開(kāi)放穩(wěn)步擴(kuò)大，人民幣債券的投資價(jià)值與避險(xiǎn)屬性更加凸顯，外資持續(xù)看好我國(guó)債券市場(chǎng)。

截至2023年12月底，境外投資者已連續(xù)11個(gè)月凈買(mǎi)入我國(guó)債券，2023年累計(jì)凈買(mǎi)入量超1.5萬(wàn)億元。共有1124家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)，覆蓋70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，持有中國(guó)債券總量為3.72萬(wàn)億元，較“債券通”開(kāi)通前增長(zhǎng)340%。

“近年來(lái)，人民銀行會(huì)同內(nèi)地金融管理部門(mén)推出并不斷優(yōu)化滬深港通、債券通、跨境理財(cái)通、互換通等安排，為海外投資者通過(guò)香港配置內(nèi)地股票、債券以及香港市民購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品提供了很多便利。”潘功勝表示。

1月24日，香港金融管理局宣布將“債券通”北向合作項(xiàng)下的人民幣國(guó)債、政策性金融債券納入人民幣流動(dòng)資金安排合資格抵押品名單。在浦發(fā)銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理薛宏立看來(lái)，新舉措豐富了“債券通”下境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)人民幣債券后的使用渠道，對(duì)于促進(jìn)人民幣債券流動(dòng)性提升有著重大意義，增加了境內(nèi)債券市場(chǎng)對(duì)境外投資者的吸引力。

下一步，人民銀行將堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，積極研究探索人民幣債券擔(dān)保品的更多應(yīng)用場(chǎng)景，穩(wěn)步擴(kuò)大中國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開(kāi)放。（記者?馬春陽(yáng)）