2007年9月25日15時，證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊接受中國政府網(wǎng)專訪，就“基金投資基礎(chǔ)知識與投資者教育”與網(wǎng)民進行在線交流。
[網(wǎng)友 々乖乖兔々]我想問，一般來說基金的凈值是怎樣計算的呢，它們可信嗎？
[洪磊]目前我國的開放式基金均采用金額申購、份額贖回的方式，基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)。按財政部新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，基金每日以公允價值計量其金融資產(chǎn)和金融負債，由此在制度上保證了基金資產(chǎn)凈值計算的公允性。在公允價值的具體確定上，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》及中國證監(jiān)會《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會計準(zhǔn)則>估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項的通知》，對存在活躍市場的投資品種（如上市股票），主要采用收盤價估值，對不存在活躍市場的投資品種（如銀行間市場固定收益類產(chǎn)品，未上市權(quán)證等），目前是由中國證券業(yè)協(xié)會組織行業(yè)專家成立基金估值工作小組，每個月制訂估值標(biāo)準(zhǔn)，供行業(yè)參考。其中，對銀行間市場債券，目前主要參照中央國債登記結(jié)算公司提供的估值價格，同時基金管理公司內(nèi)部還有一定的校驗機制，對中債登的價格進行二次校驗。
實際操作中，每天交易結(jié)束后，基金管理人和基金托管人分別從交易所獲得成交回報數(shù)據(jù)，形成當(dāng)日基金證券持倉表，分別進行核算估值，計算出當(dāng)天基金資產(chǎn)凈值。然后雙方相互核對凈值數(shù)據(jù)，如果發(fā)現(xiàn)不一致，雙方必須查找錯誤原因，直到計算結(jié)果完全一致。另外，托管人在當(dāng)天還有一道二次復(fù)核的程序，即托管人在日終還會根據(jù)中國證券登記結(jié)算公司的結(jié)算數(shù)據(jù)對凈值進行復(fù)核。因此，基金的這種運作模式，無論是在制度層面還是在實際操作層面，都可以說是在最大程度上保證了基金資產(chǎn)估值的公允、基金凈值計算的準(zhǔn)確，基金公司披露的基金份額凈值也就是基金的最終計價是可信的。如果基金管理人在交易中沒有正確履行受托人義務(wù)，在基金的核算、估值及資金清算過程中，無論是從基金公司內(nèi)部還是從托管行外部都能得到及時發(fā)現(xiàn)。
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