12月5日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資 進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的通知》（發(fā)改財金〔2018〕1806號）?！锻ㄖ肥俏椅钊胴瀼芈鋵嶞h中央、國務(wù)院關(guān)于增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力決策部署的一項政策舉措，旨在進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

去年底，我委探索推出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資試點，得到了市場廣泛好評。在總結(jié)前期試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，《通知》堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這一基本原則，以市場化改革為導(dǎo)向深入開展企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)"放管服"，在嚴(yán)格防范風(fēng)險的同時，鼓勵優(yōu)質(zhì)發(fā)行人結(jié)合自身融資需求，更自主、高效地通過債券市場開展直接融資。

《通知》主要明確了四方面內(nèi)容。

一是明確了優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，特別是支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)融資發(fā)展，明確優(yōu)質(zhì)企業(yè)主體信用等級達(dá)到AAA，明確了財務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)。

二是優(yōu)化了發(fā)行管理方式。

批文有效期延長至兩年，允許發(fā)行人靈活自主設(shè)置各期債券具體發(fā)行方案，進(jìn)一步提高資金使用靈活度，補(bǔ)充營運資金比例提高至不超過50%，允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機(jī)構(gòu)投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券等。

三是實行"負(fù)面清單+事中事后監(jiān)管"模式。

"負(fù)面清單"明確了嚴(yán)格的債券資金禁止投向領(lǐng)域，有效引導(dǎo)債券資金流向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟(jì)。在債券存續(xù)期內(nèi)要求發(fā)行人、主承銷商每年向我委報送上一年度募集資金使用和項目進(jìn)展情況，律師事務(wù)所對項目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。

四是規(guī)范了優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息披露要求。

《通知》以信息披露和投資者保護(hù)為核心，引導(dǎo)形成市場化約束機(jī)制，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)信息披露，保護(hù)債券持有人利益。